PENGARUH KEPEMILIKAN MANAJERIAL, OPERATING CAPACITY DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP FINANCIAL DISTRESS DENGAN PROFITABILITAS SEBAGAI VARIABEL MODERATING PADA PERUSAHAAN PERTAMBANGAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2014-2019
Abstract
ABSTRAK
Irena Septiani, NIM B1021171104. Program Studi Manajemen, Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Tanjungpura, Judul Skripsi: “Pengaruh Kepemilikan Manajerial, Operating Capacity, dan Ukuran Perusahaan terhadap Financial Distress dengan Profitabilitas sebagai Variabel Moderating”.
Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menguji (1) pengaruh kepemilikan manajerial terhadap financial distress, (2) pengaruh operating capacity terhadap financial distress, (3) pengaruh ukuran perusahaan terhadap financial distress, (4) pengaruh profitabilitas dalam memoderasi pengaruh kepemilikan manajerial terhadap financial distress, (5) pengaruh profitabilitas dalam memoderasi pengaruh operating capacity terhadap financial distress, dan (6) pengaruh profitabilitas dalam memoderasi pengaruh ukuran perusahaan terhadap financial distress.
Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan pertambangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2014-2019. Pemilihan sampel dengan menggunakan teknik purposive sampling, diperoleh sampel sebanyak 18 perusahaan.
Hipotesis diuji dengan menggunakan analisis regresi logistik dan uji moderasi. Hasil analisis regresi logistik dalam penelitian ini menunjukkan bahwa kepemilikan manajerial berpengaruh positif tidak signifikan terhadap financial distress, sementara operating capacity dan ukuran perusahaan berpengaruh negatif signifikan terhadap financial distress. Sedangkan untuk uji moderasi menunjukkan bahwa profitabilitas tidak mampu memoderasi pengaruh kepemilikan manajerial, operating capacity dan ukuran perusahaan terhadap financial distress.
Kata kunci: Kepemilikan Manajerial, Operating Capacity (TATO), Ukuran
Perusahaan, Profitabilitas (ROA), Financial Distress
DAFTAR PUSTAKA
Affiah, A., & Muslih, M. (2018). Pengaruh leverage, profitabilitas, dan good corporate governance terhadap financial distress (Studi Kasus pada Perusahaan Pertambangan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2012-2016). Ekspansi: Jurnal Ekonomi, Keuangan, Perbankan, dan Akuntansi, 10(2), 241-256.
Aliyana, E., Salim, M. A., & Priyono, A. A. (2021). Pengaruh Kepemilikan Manajerial, Kepemilikan Institusional, Dan Return on Equity Terhadap Financial Distress (Studi pada perusahaan Property & Real Estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2017-2019). Jurnal Ilmiah Riset Manajemen, 10(17).
Almilia, L. S., & Kristijadi, K. (2003). Analisis rasio keuangan untuk memprediksi kondisi financial distress perusahaan manufaktur yang terdaftar di bursa efek Jakarta. Jurnal Akuntansi dan Auditing Indonesia, 7(2).
Ananto, R. P., Mustika, R., & Handayani, D. (2017). Pengaruh Good Corporate Governance (GCG), Leverage, Profitabilitas dan Ukuran Perusahaan Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Barang Konsumsi yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ekonomi dan Bisnis Dharma Andalas, 19(1), 92.
Anggraeni, G., Dongoran, P., & Kurniawati, R. (2020). PENGARUH CORPORATE GOVERNANCE, RASIO KEUANGAN DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP FINANCIAL DISTRESS (Studi Pada Perusahaan Pertambangan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2015-2018). EKONOMI BISNIS, 26(2), 324-332.
Azalia, V., & Rahayu, Y. (2019). PENGARUH LEVERAGE, LIKUIDITAS, PROFITABILITAS, DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP FINANCIAL DISTRESS. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi (JIRA), 8(6).
Basuki, A. T. (2014). Regresi Model PAM, ECM dan data panel dengan Eviews 7. Yogyakarta: Katalog Dalam Terbitan (KDT).
Bernardin, D. E. Y., & Indriani, G. (2020). Financial distress: leverage, likuiditas, aktivitas dan ukuran perusahan dimoderasi profitabilitas. Jurnal Financia: Akuntansi dan Keuangan, 1(1), 38-49.
Boediono, S. B. (2005). Gideon. 2005. Kualitas Laba: Studi Pengaruh Mekanisme Corporate Governance dan Dampak Manajemen Laba dengan Menggunakan Analisis Jalur. Prosiding Simposium Nasional Akuntansi VIII Solo, September, 172-194.
Christine, D., Wijaya, J., Chandra, K., Pratiwi, M., Lubis, M. S., & Nasution, I. A. (2019). Pengaruh profitabilitas, leverage, total arus kas dan ukuran perusahaan terhadap financial distress pada perusahaan property dan real estate yang terdapat di bursa efek indonesia tahun 2014-2017. Jesya (Jurnal Ekonomi dan Ekonomi Syariah), 2(2), 340-350.
Cinantya, I. G. A. A. P., & Merkusiwati, N. K. L. A. (2015). Pengaruh corporate governance, financial indicators, dan ukuran perusahaan pada financial distress. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 10(3), 897-915.
Damayanti, L. D., Yuniarta, G. A., AK, S., & SINARWATI, N. K. (2017). Analisis pengaruh kinerja keuangan, ukuran komite audit dan kepemilikan manajerial terhadap prediksi financial distress (studi pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2011-2015). JIMAT (Jurnal Ilmiah Mahasiswa Akuntansi) Undiksha, 7(1).
Gobenvy, O. (2014). Pengaruh Profitabilitas, Financial Leverage dan Ukuran Perusahaan terhadap Financial Distress pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2009-2011. Jurnal Akuntansi, 2(1).
Handayani, R. D., Widiasmara, A., & Amah, N. (2019, September). Pengaruh operating capacity dan sales growth terhadap financial distress dengan profitabilitas sebagai variabel moderating. In SIMBA: Seminar Inovasi Manajemen, Bisnis, dan Akuntansi (Vol. 1).
HANDAYANI, S. R. (2013). Pengaruh Beberapa Rasio Keuangan terhadap Prediksi Kondisi Financial Distress. Jurnal administrasi bisnis, 1(2), 10-20.
Hastuti, I. (2014). Pengaruh struktur kepemilikan terhadap kemungkinan kesulitan keuangan pada Bursa Efek Indonesia. Jurnal Manajemen Dayasaing, 16(2), 13-20.
Hapsari, E. I. (2012). Kekuatan rasio keuangan dalam memprediksi kondisi financial distress perusahaan manufaktur di BEI. JDM (Jurnal Dinamika Manajemen), 3(2).
Harahap, S. S. (1998). Analisis kritis atas laporan keuangan, Edisi Pertama, Yogyakarta: PT. Raja Grafindo Persada.
Hery. (2015). Analisis Laporan Keuangan. Yogyakarta: CAPS.
Kasmir. (2012). Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: PT Raja Grafindo Persada.
Kasmir. 2015. Analisis Laporan Keuangan. Edisi Pertama: PT. Raja Grafindo Persada. Jakarta
Kusanti, O., & Andayani, A. (2015). Pengaruh Good Corporate Governance dan Rasio Keuangan Terhadap Financial Distress. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi (JIRA), 4(10).
Iesous, R. D. F. (2021). PENGARUH LIKUIDITAS, AKTIVITAS, SALES GROWTH, DAN KEPEMILIKAN INSTITUSIONAL TERHADAP FINANCIAL DISTRESS DENGAN PROFITABILITAS SEBAGAI VARIABEL PEMODERASI (Doctoral dissertation, Universitas Widya Dharma Klaten).
Lestari, O. (2020). FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI FINANCIAL DISTRESS DENGAN PROFITABILITAS SEBAGAI VARIABEL MODERASI (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Food And Beverage yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2018) (Doctoral dissertation, Universitas Negeri Semarang).
Liana, D. (2014). Analisis rasio keuangan untuk memprediksi kondisi financial distress perusahaan manufaktur. Jurnal Studi Manajemen dan Bisnis, 1(2), 52-62.
Liou, D. K. (2007). Macroeconomic Variables and Financial Distress. Journal of Accounting, Business & Management, 14.
Lubis, R. H. (2015). Pengaruh Mekanisme Corporate Governance, Leverage dan Ukuran Perusahaan terhadap Financial Distress dengan Profitabilitas sebagai Variabel Moderating pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI.
Masita, A., & Purwohandoko, P. (2020). Analisis Pengaruh Rasio Keuangan, Kepemilikan Manajerial, dan Kepemilikan Institusional terhadap Financial Distress pada Perusahaan Sektor Perdagangan, Jasa, dan Investasi yang Terdaftar di BEI Tahun 2015-2018. Jurnal Ilmu Manajemen, 8(3), 894-908.
Michael, J., & William, M. (1976). Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs and ownership structure. Journal of Financial Economics, 3(4), 305-360.
Maulana, W. C. (2021). PENGARUH LEVERAGE DAN TOTAL ASSET TURNOVER TERHADAP FINANCIAL DISTRESS DENGAN PROFITABILITAS SEBAGAI VARIABEL MODERASI PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BEI PERIODE 2018 (Doctoral dissertation, Universitas Widya Dharma Klaten).
Natya, N. P. (2020). Pengaruh likuiditas, leverage dan kepemilikan manajerial terhadap finanancial distress dengan profitabilitas sebagai variabel moderasi: Studi pada perusahaan properti dan real estate yang terdaftar di BEI Tahun 2016-2018 (Doctoral dissertation, Universitas Islam Negeri Maulana Malik Ibrahim).
Oktavianti, B., Hizazi, A., & Mirdah, A. (2020). Pengaruh Likuiditas, Profitabilitas, Leverage dan Ukuran Perusahaan Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Pertambangan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2015-2018. Jambi Accounting Review, 1(1), 20-34.
Platt, H. D., & Platt, M. B. (2002). Predicting corporate financial distress: reflections on choice-based sample bias. Journal of economics and finance, 26(2), 184-199.
Pradana, R. S. (2020). Analisis Financial Distress Pada Perusahaan Pertambangan Batu Bara Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2017-2018. Jurnal Akuntansi Dan Bisnis: Jurnal Program Studi Akuntansi, 6(1), 36-45.
Putri, N. W. K. A., & Merkusiwati, N. K. L. A. (2014). Pengaruh mekanisme corporate governance, likuiditas, leverage, dan ukuran perusahaan pada financial distress. E-Jurnal Akuntansi, 7(1), 93-106.
Putri, R. D. (2019). Analisis Pengaruh Pertumbuhan Penjualan dan Kepemilikan Manajerial terhadap kondisi Financial Distress pada Perusahaan Manufaktur yang ada di Indonesia. JUSIE (Jurnal Sosial dan Ilmu Ekonomi), 4(01), 54-63.
Rachmawati, L., & Retnani, E. D. (2020). PENGARUH KINERJA KEUANGAN DAN KEPEMILIKAN MANAJERIAL TERHADAP FINANCIAL DISTRESS. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi (JIRA), 9(3).
Rahmawati, D., & Khoiruddin, M. (2017). Pengaruh Corporate Governance dan Kinerja Keuangan dalam Memprediksi Kondisi Financial Distress. Management Analysis Journal, 6(1), 1-12.
Ramadhani, A. S., & Lukviarman, N. (2009). Perbandingan analisis prediksi kebangkrutan menggunakan Model Altman pertama, Altman revisi, dan altman modifikasi dengan ukuran dan umur perusahaan sebagai variabel penjelas (studi pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia). Jurnal Siasat Bisnis, 13(1).
Safitri, M. A. (2021). Pengaruh likuiditas, solvabilitas dan ukuran perusahaan terhadap financial distress dengan profitabilitas sebagai variabel moderasi: Studi pada perusahaan BUMN yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2016-2020 (Doctoral dissertation, Universitas Islam Negeri Maulana Malik Ibrahim).
Setiawan, D., Oemar, A., & Pranaditya, A. (2017). Pengaruh Laba, Arus Kas, Likuiditas Perusahaan, Ukuran Perusahaan, Leverage, Kepemilikan Institusional Dan Kepemilikan Manajerial Untuk Mempredikasi Kondisi Financial Distress (Pada Perusahaan Manufakture Yang Terdapat di BEI Periode Tahun 2010–2015). Journal Of Accounting, 3(3).
Setyaningsih, H. (2016). Pengaruh tingkat kesulitan keuangan perusahaan terhadap konservatisme akuntansi. Journal of Accounting and Investment, 9(1), 91-107.
Setyowati, W. (2019). Pengaruh Likuiditas, Operating Capacity, Ukuran Perusahaan dan Pertumbuhan Penjualan terhadap Financial Distress (Studi Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di BEI Tahun 2016-2017). Magisma: Jurnal Ilmiah Ekonomi dan Bisnis, 7(2), 135-146.
Siahaan, R., Alexander, S. W., & Pusung, R. J. (2021). PENGARUH KEPEMILIKAN MANAJERIAL, FIRM SIZE, DAN UKURAN DEWAN DIREKSI TERHADAP POTENSI FINANCIAL DISTRESS PADA PERUSAHAAN TRANSPORTASI DI BURSA EFEK INDONESIA. Jurnal EMBA: Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis dan Akuntansi, 9(3).
Singagerda, F. S. (2018). Model Regresi Panel Data dan Aplikasi Eviews. (2), 1-19
Sunarwijaya, I. K. (2017). Pengaruh likuiditas, leverage, kepemilikan manajerial, dan kepemilikan institusional terhadap kemungkinan terjadinya financial distress. Jurnal Ilmu Manajemen Mahasaraswati, 7(7), 100943.
Supardi, S. M. (2003). Validitas Penggunaan Z Score Altman untuk Menilai Kebangkrutan Pada Perusahaan Perbankan yang Go Public di Bursa Efek Jakarta. Kompak, 7(1), 68-93.
Suryanto, T. (2017). Pengaruh Leverage, Likuiditas, dan Kepemilikan Manajerial Terhadap Financial Distress dengan Profitabilitas Sebagai Variabel Moderating (Doctoral dissertation, Universitas Negeri Semarang).
Triwahyuningtias, M., & Muharam, H. (2012). Analisis Pengaruh Struktur Kepemilikan, Ukuran Dewan, Komisaris Independen, Likuiditas Dan Leverage Terhadap Terjadinya Kondisi Financial distress (Studi Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2008-2010) (Doctoral dissertation, Fakultas Ekonomika dan Bisnis).
Wibowo, W. (2017). PENGARUH CORPORATE GOVERNANCE, KINERJA KEUANGAN DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP FINANCIAL DISTRESS PADA SEKTOR PERTAMBANGAN INDONESIA. Jurnal Ilmu Manajemen (JIM), 5(3).
Widarjo, W., & Setiawan, D. (2009). Pengaruh rasio keuangan terhadap kondisi financial distress perusahaan otomotif. Jurnal bisnis dan akuntansi, 11(2), 107-119.
Widhiari, N. L. M. A., & Merkusiwati, N. K. L. A. (2015). Pengaruh rasio likuiditas, leverage, operating capacity, dan sales growth terhadap financial distress. E-Jurnal Akuntansi, 11(2), 456-469.
Widiasari, F. I. (2019). PENGARUH KEPEMILIKAN INSTITUSIONAL, KEPEMILIKAN MANAJERIAL, LIKUIDITAS, DAN LEVERAGE TERHADAP FINANCIAL DISTRESS (Studi Pada Perusahaan Badan Umum Milik Negara (BUMN) Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2013-2017). Jurnal Ilmiah Mahasiswa FEB, 7(2).
Wilujeng, R., & Yulianto, A. (2020). Determinan Financial Distress dengan Profitabilitas Sebagai Variabel Moderating. Jurnal Penelitan Ekonomi dan Bisnis, 5(1), 90-102.
Yani, J. A. Sugiyono. 2017. Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, Dan R&D. Bandung: Alfabeta. Ferrari, JR, Jhonson, JL, & McCown, WG (1995). Procrastination And Task Avoidance: Theory, Research & Treatment. New York: Plenum Press. Yudistira P, Chandra. Diktat Kuliah Psikometri. Fakultas Psikologi Universitas.
Yuniarsih, N., & Permatasari, A. (2021). PENGARUH KEPEMILIKAN INSTITUSIONAL, KEPEMILIKAN MANAJERIAL, LEVERAGE TERHADAP KONSERVATISME AKUNTANSI DENGAN PROFITABILITAS SEBAGAI VARIABEL MODERASI. JEA17: Jurnal Ekonomi Akuntansi, 6(1), 47-60.
Yustika, Y., Kirmizi, K., & Silfi, A. (2015). Pengaruh Likuiditas, Leverage, Profitabilitas, Operating Capacity Dan Biaya Agensi Manajerial Terhadap Financial Distress (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2011-2013) (Doctoral dissertation, Riau University).
Refbacks
- There are currently no refbacks.