PENGARUH KINERJA KEUANGAN, RISK BASED CAPITAL, UKURAN PERUSAHAAN DAN MAKROEKONOMI TERHADAP FINANCIAL DISTRESS
Abstract
ABSTRACT
This research intends to examine the effect of insurance company financial ratios, namely solvency margin ratio, risk based capital, firm size, inflation and exchange rate on the estimated financial distress of life insurance companies. As well as general public listed on the Indonesia Stock Exchange from 2015 to 2019. This research is important considering that there have been cases of default by insurance companies. The research information in this research is secondary data obtained in the annual report which is sourced from BEI website and insurance company websites. The sample technique in this research is a purposive sampling technique, there are 35 samples that meet the standards to become samples. Insurance companies experiencing financial distress are determined based on the non-manufacturing Altman Z-score method. Multiple linear regression is the research technique chosen by researchers. This research results in the conclusion that only the firm size variable has an influence on financial distress estimates. The independent variables are able to explain the financial distress variable as much as 32.8%, the deficiency as much as 67.2%, which illustrates the variables that cannot be taken into account in the analysis of this study.
ABSTRAK
Riset ini bermaksud untuk menelaah pengaruh rasio keuangan perusahaan asuransi yakni solvency margin ratio (SMR), risk based capital (RBC), ukuran perusahaan (UK), inflasi (INF) serta nilai tukar (NT) terhadap perkiraan timbulnya keadaan financial distress perusahaan asuransi jiwa serta umum yang tercatat pada Bursa Efek Indonesia dari rentang waktu 2015 sampai 2019. Penelitian ini penting mengingat adanya kasus gagal bayar perusahaan asuransi. Informasi penelitian di dalam riset ini merupakan data sekunder yang didapatkan pada annual report yang bersumber dari website BEI serta website perusahaan asuransi. Teknik sampel di dalam riset ini merupakan teknik purposive sampling, terdapat 35 sampel yang memenuhi standar untuk menjadi sampel. Perusahaan asuransi yang mengalami financial distress ditentukan berdasarkan metode Altman Z-score non manufaktur. Regresi linier berganda menjadi teknik penelitian yang dipilih oleh peneliti. Riset ini menghasilkan kesimpulan bahwa hanya variabel ukuran perusahaan (UK) yang ada pengaruh terhadap perkiraan financial distress. Variabel bebas mampu memaparkan variabel financial distress sebanyak 32,8%, kekurangan sebanyak 67,2% digambarkan variabel yang tidak dapat diperhitungkan di dalam analisis penelitian ini.
Keywords
Full Text:
PDFReferences
Afif, M. N., & Karmila, M. (2016). Analysis Financial Performance Based on Early Warning System in PT General Insurance Bumiputera Muda 1967. Jurnal Akunida, 2(2), 55–61. https://ojs.unida.ac.id/JAKD/article/view/1401
Ananta, Y. (2019). Pertumbuhan Industri Asuransi Lesu, Apa Penyebabnya ? CNBC Indonesia.
Cinantya, I. G. A. A. P., & Merkusiwati, N. K. L. A. (2015). Pengaruh Corporate Governance, Financial Indicators dan Ukuran Perusahaan pada Financial Distress. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 10(3), 897–915.
Darmawan, S. (2017). Analisis Pengaruh Corporate Governance, Variabel Ekonomi Makro terhadap Financial Distress dengan Variabel Kontrol Ukuran Perusahaan dan Jenis Kepemilikan. Efektif Jurnal Ekonomi Dan Bisnis, 7(1), 100–122.
Dewi, T. T. C., & Mahfudz. (2017). Effect 0f Change in Surplus Ratio, Incurred Loss Ratio, Liquidity Ratio, Premium Growth Ratio, Size and Risk Based Capital to Predict The Possibilities 0f Financial Distress: The Case of Indonesian Non-Life Insurance Listed in Indonesia Insurance Director. Advanced Science Letters, 23(8), 7285–7288. https://doi.org/10.1166/asl.2017.9352
Fatkurrohmah, L., Sukarno, H., & Farida, L. (2015). Analysis of Financial Performance Insurance Company Listed in Indonesian Stock Exchange. Manajemen Keuangan.
Fatmawati, A., & Wahidahwati. (2017). Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Financial Distress (Studi pada Perusahaan Manufaktur di BEI) Wahidahwati Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi, 6, 1–17. https://docobook.com/faktor-faktor-yang-mempengaruhi-financial-distress.html
Ghozali, I. (2018). Aplikasi Analisis Multivariate dengan program IBM SPSS 25 (9 ed.). Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Ikatan Akuntan Indonesia. (1994). Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK). Jakarta: Salemba Empat.
Loman, R. K., & Male, M. I. (2015). Determinan terhadap Prediksi Financial Distress pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Riset Ekonomi dan Manajemen, 15(2), 371. https://doi.org/10.17970/jrem.15.1502013.id
Muatthoroh, S. (2019). Pengaruh Foreign Inflow, Inflasi, Suku Bunga dan Kurs terhadap Return Saham Perusahaan Sektor Asuransi yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2014-2018. In Αγαη, 8(5). Repository Universitas Pancasakti Tegal.
Nababan, M., Mangantar, M., & Maramis, J. B. (2019). Dampak Inflasi, Suku Bunga, Struktur Modal terhadap Risiko Bisnis, Return Saham Asuransi di BEI. Jurnal EMBA: Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis dan Akuntansi, 7(4), 4639–4650. https://doi.org/10.35794/emba.v7i4.25356
Nurfadila, S., Hidayat, R. R., & Sulasmiyati, S. (2015). Analisis Rasio Keuangan dan Risk Based Capital untuk Menilai Kinerja Keuangan Perusahaan Asuransi. Jurnal Administrasi Bisnis (JAB), 22(1), 1-9.
Nurtantiono, A. (2020). Analisis Regresi Kasus dan Analisis dengan SPSS. Penerbit Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Surakarta.
Primasari, N. S. (2018). Analisis Altman Z-Score, Grover Score, Springate, dan Zmijewski sebagai Signaling Financial Distress (Studi Empiris Industri Barang-Barang Konsumsi di Indonesia). Accounting and Management Journal, 1(1), 23-43. https://doi.org/10.33086/amj.v1i1.70
Priyatnasari, S., & Hartono, U. (2019). Rasio Keuangan, Makroekonomi dan Financial Distress: Studi pada Perusahaan Perdagangan, Jasa dan Investasi di Indonesia. Jurnal Ilmu Manajemen, 7, 1-12.
Putra, A., & Badjra, I. (2015). Pengaruh Leverage, Pertumbuhan Penjualan dan Ukuran Perusahaan terhadap Profitabilitas. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 4(7), 249411.
Putri, L. P. (2015). Pengaruh Inflasi dan Nilai Tukar Rupiah atas Dollar AS terhadap Kinerja Saham Perusahaan Property dan Real Estate di Indonesia. Ekonomikawan: Jurnal Ilmu Ekonomi dan Studi Pembangunan, 1-239.
Rachmatin, E., & Negara, I. K. (2017). Prediksi Financial Distress Menggunakan Model Altman pada PerusahaanAsuransi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Magister Manajemen Universitas Mataram, 6(1), 1-16.
Rahmawati, D., & Khoiruddin, M. (2017). Pengaruh Corporate Governance dan Kinerja Keuangan dalam Memprediksi Kondisi Financial Distress. Management Analysis Journal, 6(1), 1-12.
Ramadhani, A. S., & Lukviarman, N. (2009). Perbandingan Analisis Prediksi Kebangkrutan Menggunakan Model Altman Pertama, Altman Revisi, dan Altman Modifikasi dengan Ukuran dan Umur Perusahaan Sebagai Variabel Penjelas. Jurnal Siasat Bisnis, 13(1), 15-28.
Rohiman, S. F., & Damayanti, C. R. (2019). Pengaruh Inflasi, Nilai Tukar dan Suku Bunga terhadap Financial Distress. Jurnal Administrasi Bisnis, 72(2), 186-195.
Ruhadi, R., & Mai, M. U. (2017). Bankruptcy Model Analysis: Comparative Studies Between Sharia and Non Sharia Manufacturing Companies. Al-Iqtishad: Journal of Islamic Economics, 9(2), 311-330. https://doi.org/10.15408/aiq.v9i2.4466
Sepang, V. V., Johnson, P. S., & Sihombing, S. (2015). Pengaruh Pertumbuhan Laba dan Inflasi terhadap Harga Saham Perusahaan Asuransi di Bursa Efek Indonesia Tahun 2009-2013. Jurnal Ilmiah Buletin Ekonomi, 19(2), 59–69.
Subramanyam, K. (2017). Analisis Laporan Keuangan (11 ed.). Salemba Empat.
Trivena, S., Wijayanti, R., & Budiarti, L. (2020). Analisis Penyebab Financial Distress yang Dialami oleh PT. Asuransi Jiwasraya (Persero). Akuntansi, Manajemen, dan Keuangan. https://prosiding.polinema.ac.id/sngbs/index.php/snamk/article/view/282
Utami, E. P., & Khoiruddin, M. (2016). Pengaruh Rasio Keuangan Early Warning System terhadap Tingkat Solvabilitas Perusahaan Asuransi Jiwa Syariah Periode 2010-2013. Management Analysis Journal, 5(1), 55–62. https://doi.org/10.15294/maj.v5i1.8133
Wiguna, A., & Susilawati, D. (2020). Analisis Ews dan Rbc untuk Menilai Kinerja Keuangan PT. Asuransi Takaful Keluarga Periode 2016-2018. Kinerja, 17(1), 105-112.
Zamachsyari, A. Z., & Amanah, L. (2016). Pengaruh Kinerja Keuangan dan Ukuran Perusahaan terhadap Financial Distress. Pendidikan Ekonomi, 5(11), 1-15.
DOI: http://dx.doi.org/10.26418/jebik.v10i1.44793
Refbacks
- There are currently no refbacks.
JOURNAL INDEXING
PUBLISHED BY
Faculty of Economics and Business
Universitas Tanjungpura
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.
View My Stats