ANALISIS RETURN SAHAM SEBELUM DAN SESUDAH PERMEN ESDM RI No.7 TAHUN 2012 DAN No.11 TAHUN 2012 PADA PERUSAHAAN SUB SEKTOR PERTAMBANGAN LOGAM & MINERAL LAINNYA, DAN BATU-BATUAN YANG TERCATAT DI BURSA EFEK INDONESIA
Abstract
Penelitian ini merupakan bentuk event study (studi peristiwa ) yaitu untuk mengetahui apakah terdapat pengaruh negatif Peraturan Menteri Energi Dan Sumber Daya Mineral Republik Indonesia No.7 tanggal 6 Februari 2012 (Peristiwa I) dan No.11 tanggal 16 Mei 2012 (Peristiwa II) terhadap return saham Perusahaan Sub Sektor Pertambangan Logam & Mineral lainnya, dan Batu-batuan yang tercatat di Bursa Efek Indonesia. Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan sub sektor pertambangan logam & mineral lainnya yang sudah go public dan sebagai sampelnya adalah 4 perusahaan yaitu ANTM (Aneka Tambang (Persero) Tbk), INCO (Vale Idonesia Tbk), PSAB (J Resources Asia Pasifik Tbk) dan TINS (Timah (Persero) Tbk). Periode pengamatan Peristiwa I selama 51 hari bursa yang terdiri dari 30 hari periode estimasi dan 21 hari periode peristiwa dimana 10 hari sebelum , 1 hari saat dan 10 hari sesudah pengumuman. Peristiwa II selama 71 hari bursa yang terdiri dari 51 hari periode estimasi dan 21 hari periode peristiwa dimana 10 hari sebelum, 1 hari saat, 10 hari sesudah pengumuman. Hasil penelitian secara statistik menunjukkan bahwa pada peristiwa I rata-rata return tak normal sebelum dan sesudah peristiwa dengan menggunakan Uji t hasilnya adalah signifikan ini mengindikasikan bahwa pasar kurang mendukung efisiensi pasar bentuk setengah kuat atau pasar kurang efisien dalam bentuk setengah kuat, dan dengan menggunakan Uji Paired Sample T Test hasilnya adalah rata-rata return tak normal sebelum dan sesudah peristiwa I terjadi perbedaan yang signifikan. Pada peristiwa II rata-rata return tak normal sebelum dan sesudah peristiwa dengan menggunakan Uji t hasilnya adalah signifikan ini mengindikasikan bahwa pasar tidak mendukung efisiensi pasar bentuk setengah kuat atau pasar tidak efisien dalam bentuk setengah kuat, dan dengan menggunakan Uji Paired Sample T Test hasilnya adalah rata-rata return tak normal sebelum dan sesudah peristiwa tidak terjadi perbedaan yang signifikan.
Kata Kunci: Pasar modal, Pasar efisien, Studi peristiwa, Return tak normal
DOI: http://dx.doi.org/10.26418/ejme.v2i1.5954
Refbacks
- There are currently no refbacks.
Publisher: Master of Management Program, Faculty of Economics and Business, Universitas Tanjungpura
Editorial Address: Jalan Profesor Doktor Haji Hadari Nawawi,
Kecamatan Pontianak Tenggara, Bansir Laut, Kec. Pontianak Tenggara, Kota Pontianak, Kalimantan Barat 78115.
Equator Journal of Management and Entrepreneurship is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.